【华尔街见闻早餐 | 2026年5月4日】

#特朗普 称 #美国 将周一启动行动，引导被困霍尔木兹船只驶离该海峡，周一亚市盘初布油跌超2%、 #美股 #期货 上涨。

伊方最新谈判方案“14点提议，30天期限，聚焦终战”，特朗普称“难以想象该方案能被接受”。

特朗普：与 #伊朗 进行了非常积极的讨论，这可能会带来某些非常积极的事；美国将从周一开始帮助一些船只离开霍尔木兹海峡。

特朗普：将对 #欧盟 输美汽车和卡车加征25% #关税 。

美国4月ISM制造业指数扩张延续，伊朗战争推动投入价格暴涨，就业指数降至四个月低点。

#美联储 4月会议投反对票三官员：不宜暗示下一步将 #降息 。

美国 #上市 公司或告别54年季报制度，改 #财报 为半年披露的提案通过白宫审查。

5.4万亿 #日元 干预前， #日本 财长曾警告交易员“手机不离身”，分析认为，日元干预将成为“新常态”。

OPEC+同意6月增产18.8万桶/日，增幅略低于5月的20.6万桶/日，但可能只是“纸面数字”。

#中国 #商务部 发布禁令，阻断美国对5家中国企业实施涉伊朗石油 #制裁 措施。

伯克希尔举行“后 #巴菲特 时代”首次股东大会，CEO阿贝尔：“保持耐心，不把资本投入次优机会”，不为 #AI 而AI，投资方面与巴菲特绝对合作，对日投资为长期，巴菲特与芒格的传奇合作“无法复制”。

伯克希尔Q1 #净利润 增长120%，现金储备3970亿 #美元 再创纪录，连续14个季度净抛售股票。

【 #商务部 新闻发言人就阻断 #美国 对5家 #中国 企业实施涉 #伊朗 石油 #制裁 措施答记者问】

商务部称，2025年以来，美国根据其制裁其他国家的行政令，以参与伊朗石油交易为由，将恒力石化（大连）炼化有限公司、山东寿光鲁清石化有限公司、山东金诚石化集团有限公司、河北鑫海化工集团有限公司、山东胜星化工有限公司等中国企业列入“特别指定国民清单”（SDN清单）、实施冻结资产和禁止交易等制裁措施，不当禁止或限制中国企业与第三国（地区）及其公民、法人或其他组织开展正常的经贸及相关活动，违反国际法和国际关系基本准则。

【美军最大 #航母 “福特”号已离开 #中东 地区】

据 #美国 官员今天（5月1日）表示，美军最大航母“福特”号已离开中东地区。美军在中东从三航母减至两航母。（CCTV国际时讯）

【 #美国 制造业保持扩张势头 价格指标触及四年高位】

美国制造业的扩张势头延续至4月，尽管 #伊朗 冲突推动投入成本大幅上升。美国供应管理学会(ISM)周五公布的数据显示，衡量制造业投入价格的指标连续第四个月上升，升至84.6，创四年来新高。整体制造业活动指数持稳于52.7，追平2022年以来最高值。读数高于50表明行业处于扩张状态。 #中东 军事冲突以及霍尔木兹海峡停摆扰乱了全球 #供应链 ，推高了石油、 #铝 、氦等材料的成本。汽油和柴油价格上涨也使产品运输更加昂贵。持续的通胀压力可能促使制造商提高售价，最终导致 #消费 品价格上涨。

【周四 #美股 盘前你需要了解的全球 #要闻 】

#习近平 在加强基础研究座谈会上强调，以更大力度、更实举措加强基础研究，进一步打牢科技强国建设根基。

美军拟以“高超音速导弹”打击 #伊朗 ，周四将向 #特朗普 汇报新“打击计划”。

#美国 一季度实际 #GDP 年化季 #环比 初值2.0%，PCE物价指数4.3%。

美国3月核心PCE物价指数 #同比 增长3.2%，符合预期。

#日元 #大涨 ！ #日本 财务大臣：接近对 #汇率 采取大胆行动的时点。

#中东 战事推高通胀 #风险 ，欧 #央行 按兵不动，并警示双向压力。

#英国 央行维持利率3.75%不变，罕见发布“三大通胀情景”，预警 #加息 压力。

#欧元 区经济意外放缓，一季度GDP同比初值0.8%低于预期，德法经济分化。

礼来Q1营收大增56%，GLP-1药物销售近乎翻倍，上调全年指引。

美军拟打击伊朗，油价飙至四年高位，纳指 #期货 回吐 #涨幅 ，亚洲货币 #跳水 ，全球债市齐跌。

日经225指数收跌1.1%， #沪指 收涨0.11%， #恒指 收跌1.28%。

【 #欧洲 #央行 4月利率决议看点前瞻】

①市场普遍预计欧洲央行将维持利率不变。

②关注欧洲央行行长拉加德是否会保留所有政策选项。

③关注拉加德是否会重申如果大宗商品价格长期居高不下，至少需要在一定程度上收紧货币政策，并暗示最早可能会在6月采取行动。

④关注欧洲央行对经济和通胀的看法。

⑤关注欧洲央行对 #中东 冲突、能源价格、 #美联储 决议、 #汇率 等的看法。

注：北京时间20:15，欧洲央行公布利率决议；北京时间20:45，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。

【 #英国 #央行 4月利率决议看点前瞻】

①市场普遍预计英国央行将维持利率不变，投票结果为7比2，Catherine Mann和Huw Pill支持 #加息 25个基点

②关注英国央行是否会重申“随时准备采取行动”。

③关注英国央行对经济和通胀的预期。

④关注英国央行是否会提出多种情景假设，分别针对能源冲击不同持续时长的情况。鹰派成员可能会更重视这些情景。

⑤关注英国央行对 #中东 冲突、能源价格、 #汇率 、国际贸易环境等的看法。

注：北京时间19:00，英国央行公布利率决议；北京时间19:30，国央行行长贝利召开货币政策新闻发布会。

【 # #欧元 区 经济增长意外放缓 #伊朗 战争加剧滞胀 #风险 】

2026年初欧元区经济意外放缓，由伊朗冲突引发的能源成本飙升，令未来数月面临滞胀风险。第一季度 #GDP #环比 增长0.1%，低于0.2%的预期值。在主要经济体中，西班牙再次领跑，增长0.6%； #德国 增长0.3%；而 #法国 则意外陷入停滞。由于该数据仅涵盖 #中东 冲突爆发后的第一个月，因此尚未反映出冲突在欧元区逐步扩散所带来的全部放缓影响。就在 #欧洲 #央行 即将公布利率决定前数小时，另一份来自 #欧盟 统计局的数据显示风险仍在积聚：4月 #消费 者价格上涨3%，为2023年9月以来的最快增速。

【美军拟以高超音速导弹打击 #伊朗 系首次实战部署】

据 #美国 彭博社29日报道，美国中央司令部已提出申请，计划将“暗鹰”高超音速导弹部署至 #中东 地区。若申请获批，这将是美国首次在实战中部署高超音速导弹，或将用于打击伊朗腹地的弹道导弹发射装置。

【 #普京 ： #特朗普 延长对 #伊朗 及周边地区停火的决定是正确的】 #俄罗斯 总统助理乌沙科夫29日晚通报说，俄总统普京与 #美国 总统特朗普当天举行电话会谈，双方就白宫记协晚宴枪击事件、伊朗局势、 #乌克兰 问题等议题交换意见。

据乌沙科夫介绍，特朗普在通话中向普京介绍了他对 #中东 局势的看法。普京认为，特朗普延长对伊朗及周边地区停火的决定是正确的，这将有助于稳定局势。普京还表示，针对伊朗采取地面军事行动的选项是完全不可接受且极其危险的。

乌沙科夫说，此次通话是由俄方发起，持续超过一个半小时，双方对话“坦诚且务实”。（ #新华社 ）

【 #鲍威尔 担任 #美联储 主席期间最后一次新闻发布会的要点总结】

1、个人去留与“抗争”：留任理事以捍卫独立性。

美联储主席鲍威尔确认在5月15日主席任期结束后，将继续担任美联储理事（其任期至2028年）。他直言，近期 #特朗普 政府对美联储“规模空前”的攻击让他“别无选择”，只能通过留下通过司法部调查的清白来保护机构。他承诺在担任理事期间将保持“低调”且“具有建设性”，绝不会扮演“影子主席”或高调持异议者。

2、货币政策立场：接近中性，耐心等待。

鲍威尔认为，当前利率已“相当接近中性利率”，政策立场处于“略微限制性”的合理状态。针对点阵图（Dot Plot），他坦言内部无法就大幅 #调整 达成共识，并自嘲“从来不是点阵图的死忠”。他重申，目前没有必要 #加息 ，但通胀压力（尤其是能源）让美联储选择继续等待。

3、宏观经济评估：能源冲击与需求稳固。

经济增长依然稳固， #消费 者开支表现良好。鲍威尔特别提到， #中东 局势引发的能源价格上涨会导致可支配收入下滑并冲击 #GDP ，但他预计这种通胀会迅速消退。此外，他指出由于特朗普政府的政策，移民人口下降已导致就业增速放缓。

4、谈及继任者：向凯文·沃什（Kevin Warsh）致意。

鲍威尔祝贺沃什获得参议院委员会表决通过。他评价沃什拥有驱动共识的能力，并表示相信这将是一个标准、正常的人事更迭。他特别提到，相信沃什会勇敢面对来自白宫的 #降息 压力，维护美联储与 #财政部 之间的边界。

5、机构危机警示：美联储独立性正面临 #风险 。

鲍威尔发出严厉警告，称美联储的独立性正受到威胁，而撤销地方联储主席的投票权将是“美联储终结的开端”。他强调，如果货币政策受到政治干预，市场将丧失对通胀目标的信心，这对 #美国 经济将是灾难性的。

6、通胀与利率指引：更具弹性的沟通。

讨论了修改决议声明中关于利率指引措辞的可能性，目前支持修改的人数正在增加，且比3月份时更接近达成共识。他明确指出， #关税 引发的通胀预计将在未来1-2个季度内消退，目前就业市场已不再是通胀的来源。

#鲍威尔 ：近期，更高的能源价格将推高通胀。

在那之外，（ #中东 局势的）潜在影响还不甚明朗。

#鲍威尔 ： #中东 局势加重高度不确定性。

#加拿大 #央行 ： #伊朗 冲突对加拿大 #GDP 增长的影响预计会很小。

密切关注通胀广度和长期预期。

冲突推高加拿大石油价值，但挤压 #消费 者和企业。

货币政策取决于美墨加协定谈判及 #中东 冲突。

预计2026年加拿大经济增长1.2%，2027年增长1.6%，2028年增长1.7%。

预计加拿大中性利率维持在2.25%-3.25%不变。

【 #欧盟 委员会通过临时国家援助框架以支持经济】

欧盟委员会已通过一项临时国家援助框架，允许成员国在 #中东 危机的背景下支持欧盟经济。中东危机临时国家援助框架（METSAF）是一个有针对性的临时框架，旨在应对危机对经济中最受冲击的行业所造成的影响，包括 #农业 、渔业、交通运输以及能源密集型行业。（彭博）

【 #印度 股市外资流出加速，前四个月已破去年年度纪录】

2026年1-4月，外国投资者从印度股市撤资逾200亿 #美元 ，超过了去年创下的年度撤资纪录。由于 #伊朗 冲突导致油价飙升，市场对这个亚洲第三大经济体及最大 #原油 进口国之一的信心受到打击。印度国家证券存管有限公司(NSDL)的数据显示，其中190亿美元流出发生在伊朗冲突爆发之后。去年，资金流出额为189亿美元。分析师指出，印度90%的能源需求依赖进口，且高度依赖 #中东 供应，因此是受能源冲击影响最严重的国家之一。（路透）

【提醒：日内请 #重点关注 （以下均为北京时间）】

① 全天 #日本 休市；

② 欧股盘前 道达尔能源、瑞银集团、桑坦德、阿斯利康、葛兰素史克等发布业绩报告；

③ 15:00 泰国 #央行 公布利率决议， #欧盟 委员会主席冯德莱恩参加 #欧洲 议会全体会议，就欧盟应对 #中东 危机的战略、危机对能源价格和化肥供应的影响进行辩论；

④ 17:00 #欧元 区4月经济景气指数；

⑤ #美股 盘前 渤健BIIB等发布业绩报告；

⑥ 20:00 #德国 4月 #CPI 初值；

⑦ 20:30 #美国 3月耐用品订单初值，营建许可初值，新屋开工，商品贸易帐；

⑧ 21:45 #加拿大 央行公布利率决定；

⑨ 22:30 美国能源信息署（EIA）发布政府版 #原油 库存周报，加拿大央行行长麦克勒姆召开货币政策新闻发布会；

⑩ 次日02:00 #美联储 发布FOMC利率决议声明，本次会议不含经济预期概要（SEP）；

⑪ 次日02:30 美联储主席 #鲍威尔 举行例行听证会（如果凯文·沃什的提名资格能及时获得美国参议院批准，这将是鲍威尔最后一次举行新闻发布会）；

⑫ 次日05:30 #巴西 央行公布利率决议；

⑬ 美股盘后 #谷歌 母公司Alphabet、 #微软 、 #亚马逊 、 #Meta Platforms、高通发布业绩报告，科磊等也将发布业绩报告。

【提醒：日内请 #重点关注 （以下均为北京时间）】

① 全天 #日本 休市；

② 08:30 新西兰联储主席Anna Breman讲话；

③ 09:30 #澳大利亚 一季度 #CPI ；

④ 时间待定 #伊朗 将举行展现国家力量的大游行；

⑤ 欧股开盘之前 道达尔能源、瑞银集团、桑坦德、阿斯利康、葛兰素史克等发布业绩报告；

⑥ 15:00 泰国 #央行 公布利率决议， #欧盟 委员会主席冯德莱恩参加 #欧洲 议会全体会议，就欧盟应对 #中东 危机的战略、危机对能源价格和化肥供应的影响进行辩论；

⑦ 17:00 #欧元 区4月经济景气指数；

⑧ #美股 盘前 渤健BIIB等发布业绩报告；

⑨ 20:00 #德国 4月CPI初值；

⑩ 20:30 #美国 3月耐用品订单初值，营建许可初值，新屋开工，商品贸易帐；

21:45 #加拿大 央行公布利率决定；

22:30 美国能源信息署（EIA）发布政府版 #原油 库存周报，加拿大央行行长麦克勒姆召开货币政策新闻发布会；

次日02:00 #美联储 发布FOMC利率决议声明，本次会议不含经济预期概要（SEP）；

次日02:30 美联储主席 #鲍威尔 举行例行听证会（如果凯文·沃什的提名资格能及时获得美国参议院批准，这将是鲍威尔最后一次举行新闻发布会）；

美股盘后 #谷歌 母公司Alphabet、 #微软 、 #亚马逊 、 #Meta Platforms、高通发布业绩报告，科磊等也将发布业绩报告；

次日05:30 #巴西 央行公布利率决议；

💱 外汇数据汇总

• #日本 #央行 行长植田和男： #中东 局势仍存在不确定性。

#日本 #央行 ：将根据经济、物价及金融市场的发展情况，继续提高利率。

将密切关注 #中东 局势对经济和物价的影响，审慎研判政策 #调整 的时机与节奏。

核心 #消费 者通胀可能逐渐加速，并从2026财年下半年至2027财年期间，向与物价目标一致的水平收敛，

必须仔细审视核心通胀是否会稳固在2%左右。

薪资与物价面临的上行压力可能超过产出缺口所显示的水平。

中长期通胀预期正在逐步抬升。

通胀预期可能会继续适度增长。