【华尔街见闻早餐 | 2026年5月21日】

美伊冲突降温， #美股 收涨逾1%，WIT #原油 大跌5.5%，美债收益率下行。

#特朗普 称美伊谈判处于“最终阶段”。 #伊朗 称将在“强烈不信任 #美国 ”的情况下继续推进谈判，伊美据称5月朝觐季后举行新谈判。

#美联储 会议纪要放鹰：多数官员支持通胀持续高企时 #加息 ，多人倾向删除宽松倾向。

中华人民共和国和 #俄罗斯 联邦关于进一步加强全面战略协作、深化睦邻友好合作的联合声明发布。

#中国 #商务部 解读中美经贸磋商成果：对等降税、 #稀土 松绑、波音订单等。

#英伟达 Q1营收超预期增85%、指引再新高仍不够亮眼，新增 #回购 800亿且大幅上调股息。电话会：CFO称需求在加速，黄仁勋称Vera Rubin全周期供应受限。

三星罢工危机暂解，加薪6.2%， #芯片 部门按业绩10.5%计提奖金，以税后股票发放。

SpaceX提交 #IPO 招股书：2028年部署轨道算力卫星， #马斯克 奖励与火星百万人口挂钩。

报道：Open #AI 最快本周提交IPO申请，9月完成IPO，目标估值逾1万亿 #美元 。

Anthropic将迎首个盈利季度！本季营收翻倍冲上109亿美元。

#阿里 云峰会：发布“真武M890”AI芯片、 #千问 旗舰模型Qwen3.7-Max上线。

段永平最新美股持仓曝光，豪掷12亿美元重仓 #特斯拉 ，大举加仓英伟达、 #拼多多 。

【 #千问 旗舰模型Qwen3.7-Max上线】

# #阿里 巴巴 发布全新一代千问旗舰模型Qwen3.7-Max，在三方机构Arena全球 #大模型 盲测总榜中，Qwen3.7-Max超过 #Kimi -K2.6、DeepSeek-v4-pro、 #GLM -5.1，与GPT、Claude、Gemini最强模型接近，位列国产模型第一。千问3.7面向当下智能体（Agent）全新设计，实现了编程、推理等核心能力的 #突破 ，甚至可全自主完成35小时的超长程智能体复杂任务：在一个全新的 #芯片 平台上，Qwen3.7-Max通过自主编程和超1000次工具调用，实现了一个关键内核的自我进化，推理速度较原版本提升10倍。

【 #阿里 发布基于新一代真武 #芯片 的超节点服务器，可支持Agent并发推理】

5月20日，在2026阿里云峰会上，阿里发布基于平头哥新一代 #AI 芯片真武M890的128卡超节点服务器，搭载互联芯片ICN Switch 1.0，通信时延低至百纳秒级，可让128张AI芯片组成一台计算机，满足Agentic时代的并发推理和 #大模型 训练需求。

【提醒：日内请 #重点关注 （以下均为北京时间）】

① 07:00 #美国 费城联储主席Anna Paulson（2026年FOMC票委）谈论美国经济前景；

② 09:00 #中国 5月一年期/五年期贷款市场报价利率（ #LPR ）；

③ 时间待定 #千问 ：5月20日 #阿里 云峰会将有“重量级新朋友”亮相，第四届中国能源周—— #AI 算力与数字能源论坛开幕；

④ 14:00 #英国 4月 #CPI ；

⑤ 15:00 #法国 总统的 #央行 行长提名人Emmanuel Moulin在参议院金融委员会讲话；

⑥ 15:20 印尼央行公布利率决议；

⑦ 17:00 #欧元 区4月CPI终值；

⑧ 21:15 #美联储 理事Barr（曾担任过负责金融监管事务的美联储副主席）谈论 #消费 者财务健康问题，英国央行行长贝利和货币政策委员会（MPC）成员们对议员们讲话；

⑨ 22:30 美国能源信息署（EIA）发布政府版 #原油 库存周报；

⑩ 次日02:00 美联储发布4月底FOMC货币政策会议的纪要文件；

⑪ 次日02:10 #欧洲 央行管委Olaf Sleijpen讲话；

⑫ #美股 盘后 #英伟达 发布业绩报告；

【早间 #要闻 汇总】

#习近平 同 #美国 总统 #特朗普 在中南海小范围会晤。

#中国 #外交部 发言人就美国总统特朗普访华情况答记者问，就 #伊朗 局势答记者问。

三星电子 #韩国 工会：三星公司已提议在无条件的情况下恢复与工会的谈判。

#中芯国际 赵海军：公司与客户协商上调定价，涨价效应逐步体现，对今年整体运营情况更加乐观。

和新主席唱反调！ #美联储 理事Michael Barr：缩表是错误的，最终威胁金融稳定。

#创业板 指探底回升涨0.57%，机器人概念股集体爆发。

#恒指 半日跌0.9%， # #恒生 科技 指数跌1.3%， #阿里 健康、哔哩哔哩跌超6%，南向资金半日买入逾70亿港元。

#日本 国债收益率持续走高，多个期限品种创下数年新高。

【报道： #阿里 云日均Token收入较4月初已增长五倍】

据悉，截至5月13日，阿里云日均Token收入相比4月初已经增长超过五倍。月收入目前已经达到数亿元级别。

2026年之后，阿里云将Token（词元）收入作为核心经营指标。阿里云今年4月初设定了一个短期Token收入增长目标。具体要求是，到5月15日前，日均Token收入较4月初要增长5倍。也就是说，阿里云要在两个月内完成目标。目前，这个目标已经达成。《财经》向阿里云方面发出了置评请求，不过阿里云方面未回应上述消息。（财经）

【早间 #要闻 汇总】

#习近平 同 #美国 总统 #特朗普 举行会谈。

#马斯克 、 #库克 、黄仁勋、奥特伯格等十余名美商界代表进入中 #美元 首会谈现场。

朱雀二号改进型遥五运载火箭发射成功。

#日本 #央行 委员增一行：需要通过及时且适当的 #加息 ，使潜在通胀率不会超过2%。

一艘日企运营油轮通过霍尔木兹海峡。

#韩国 要求三星与工会5月16日恢复谈判。

#创业板 指半日跌近2%，全市场下跌个股超4300只。

#港股 高开低走， #恒指 、 # #恒生 科技 指数半日涨0.3%， #理想 汽车涨超6%， #阿里 巴巴涨超5%。

【 #恒指 高开1.7%， # # #恒生 科技 指数 涨3.23%】

#香港 #恒生指数 开盘报26836.66点。 # #阿里 巴巴 #财报 过后 #大涨 7.8%， #百度 涨近7%， #蔚来 涨超6%，快手、 #理想 汽车、哔哩哔哩等涨超4%。

【华尔街见闻早餐 | 2026年5月14日】

科技巨头力撑 #标普 500、纳指创新高， #英伟达 创新高，中概股指跑赢大盘，美长债三连跌。

#美国 总统 #特朗普 抵达北京。

#中国 驻美大使回答九个问题：中美要开展“田径赛”摒弃“拳击赛”。

中美在 #韩国 举行经贸磋商。

美国4月 #PPI 飙升至2022年来最高，能源成本单月暴涨7.8%， #加息 押注升温。

长债抛售警报响：30年期美债标售得标利率自2007年金融危机以来首次升破5.0%。

史上最微弱优势“过关”：美国参议院投票确认沃什担任 #美联储 主席。

#AI 转型加速， #腾讯 Q1营收 #同比 增9%， #净利润 大增21%，资本开支达370亿元；电话会：混元3.0 Token调用量激增10倍，资本开支加码，下半年国产 #芯片 将逐月到位； #马化腾 ：一年前以为上了AI的船结果发现漏水了，现在站上去但还坐不下去。

# #阿里 巴巴 Q1营收小幅增长，云收入同比增长38%，首次披露AI产品收入规模；电话会：AI ARR年底超过300亿元，服务器“没有一张卡是闲置的”，资本支出将超过3800亿元。

#李彦宏 定调AI下半场：AI主角从“ #大模型 ”走向“应用”，DAA将成新度量衡，“日抛软件”重塑生产力。

思科本季和全年指引全面超预期、AI订单大幅上调，拟聚焦AI #重组 ，盘后一度涨近20%。

华尔街疯抢，报道称AI芯片Cerebras  #IPO 定价一再被 #突破 ，估值将逼近490亿 #美元 。

#纳斯达克 金龙 #中国 指数初步收涨3.9%。

热门中概股里，世纪互联初步收涨25.3%，金山云涨17%， #美团 涨12%， #阿里 巴巴涨8.3%， #百度 涨7.8%， #蔚来 涨7.5%， #京东 涨7.2%，万国数据、 #理想 、老虎证券涨超6%， #拼多多 涨4.1%，日月光 #半导体 涨3.4%。

ETF中，KWEB涨5%，CQQQ涨5%。

# #阿里 巴巴 ：目标是保持高于市场平均水平的增长，以获得更大的市场份额，并巩固云计算领域的领先地位。

在云计算领域争取份额并巩固市场优势是主要目标，利润率仍然是次要的。

预计在未来1-2个季度内，阿里云的毛利率将显著提升。

到2033年，我们所需的算力将是2022年的10倍。

鉴于扩展算力的快速投资，将超出此前提出的3,800亿元资本支出计划。

【周三 #美股 盘前你需要了解的全球 #要闻 】

#美国 总统 #特朗普 抵达北京，时隔9年再次访华。

美国4月 #PPI #同比 上涨6%，创2022年以来新高，能源成本单月暴涨7.8%。

IEA：全球石油库存创纪录下降，油价面临进一步飙升 #风险 。

高油价阴云笼罩， #日本 20年期国债收益率创近30年新高。

报道：三星劳资谈判破裂，罢工风险上升。

#阿里 巴巴Q1营收小幅增长，云收入同比增长38%，首次披露 #AI 产品收入规模。

#阿里巴巴 CEO：阿里AI ARR年底超过300亿元，资本支出将超过3800亿元。

AI转型加速， #腾讯 Q1营收同比增9%， #净利润 大增21%，资本开支达370亿元。

软银季度净利润意外超预期六倍， #OpenAI 持仓累计浮盈达450亿 #美元 。

SK海力士兄弟公司SKC #配股 筹集逾万亿韩元，加码玻璃基板量产。

Nebius将2026年资本支出指引上调至200亿美元至250亿美元。

日经225指数收涨0.8%， #沪指 收涨0.67%； # #恒生 指数 收涨0.15%。

#阿里 巴巴CEO：预计约一年后， #AI 相关收入将 #突破 50%，成为推动云收入增长的主要引擎。

公司正在看到AI模型及应用服务收入实现“指数级增长”，这一增长由基础模型服务和AI原生软件共同驱动。

模型服务平台上的Token消耗量 #环比 大幅增长。

代理工作负载激增，显著提升了围绕CPU存储和容器构建的传统云产品需求。

我们的技术投入正开始带来商业回报。

【 #阿里 电话会：阿里云外部商业化收入将在40%基础上继续加速】

5月13日，在2026财年Q4 #财报 分析师电话会上， #阿里巴巴 表示，未来几个季度，阿里云外部商业化收入将在40%的基础上继续加速。由于 #AI 长期需求的确定性和阿里的全栈技术优势，预计云外部商业化收入将在中长期保持高速增长。

 “这意味着AI正在驱动阿里云全业务升级，增长动力从传统的计算存储，全面转向模型、算力与Agent服务。”吴泳铭说。(硬AI)

【吴泳铭： #阿里 #AI 模型与应用ARR二季度将破100亿元，年底超300亿元】5月13日，在2026财年Q4 #财报 分析师电话会上， #阿里巴巴 表示，AI模型与应用服务收入呈指数级爆发，正在成为一项全新的收入引擎。

吴泳铭预计，6月份季度，包含百炼MaaS平台在内的AI模型与应用服务年化经常性收入（ARR）将 #突破 100亿元，年底突破300亿元。“这部分收入的高利润率优势逐渐凸显，将是我们未来收入健康、高质量的增长支柱。”（硬AI）

【 #阿里 云收入增速加速至40%，平头哥自研GPU规模化量产】

5月13日， #阿里巴巴 集团发布最新季度业绩。截至2026年3月31日止季度，阿里云收入 #同比 增长38%至416.26亿元，剔除阿里巴巴并表业务后的外部商业化收入增速进一步加速至40%，创下近年新高。其中， #AI 相关产品收入达89.71亿元，连续第11个季度实现三位数同比增长，占外部收入比重首次 #突破 30%。截至2026年3月，百炼平台的客户数量同比增长了8倍。

# #阿里 巴巴 #美股 盘前 #跌幅 扩大至2.6%，此前公布Q4 #财报 。

# #阿里 巴巴 ：批准每股ADS派发1.05 #美元 现金股息。

# #阿里 巴巴 ：截至2026年3月31日止三个月的投资活动产生的现金流量净额为 #人民币 97.04亿元（14.07亿 #美元 ），主要反映了短期投资及其他理财投资净减少人民币307.50亿元（44.58亿美元），以及投资和收购活动的净现金流入人民币62.94亿元（9.12亿美元），部分被资本性支出人民币268.87亿元（38.98亿美元）所抵销。

# #阿里 巴巴 ：截至2026年3月31日止三个月，我们的即时 #零售 业务收入为 #人民币 199.88亿元，相较2025年同期的人民币12,715百万元增长57%，主要是得益于2025年4 月底推出的淘宝闪购所带来的订单量增长。