【德银：降世茂集团(00813.HK)评级至持有 目标价下调至6.3港元】
德银发表报告，由于世茂集团(00813.HK)破产风险不断上升，而且很可能进一步逾期偿还在岸债务，将世茂的评级由买入下调至持有，目标价从16.5港元下调至6.3港元。德银指，世茂似乎在试图阻止加速还款，延长其主要针对信托贷款、ABS、应付账款的还款期限，同时希望保持公共债务工具的有序支付，从而为可交换要约或再融资铺路，但这种安排根本无助恢复市场信心，该公司可能会在2022年的大部分时间不能从资本市场融资。德银认为，世茂管理债务进度落后，质疑管理层剥离资产的意愿，以及他们在解决危机方面的积极性，如果错过了出售窗口，公司可能在最坏的情况下面临重组。