国泰君安研报认为，全球股市修复渐入尾声。5月下旬关键时间窗口即将到来，当前全球市场已较充分定价经济复苏、疫情防控、流动性宽松等乐观预期。就A股而言，从股价和资金看，市场修复幅度较为充分；
从结构看，市场修复主要为权重股拉动，大部分股票表现疲软，上涨动力存疑。受益于政策的行业中，选择水泥、基建建设；
受益于疫情的行业中，选择游戏、数据中心。高景气的行业中，选择新能源、信息安全。